Existencias Restringidas Y Opciones Sobre Acciones

Las acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones Actualizado el 20 de julio de 2016 Muchas empresas están preocupadas por la recomendación de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) de que las opciones sobre acciones se muestren en la hoja de gastos de la compañía. Especialmente de alta tecnología y las empresas de puesta en marcha están preocupados porque temen perder una de sus grandes herramientas de motivación. No necesitan preocuparse. Ya hay una mejor opción de compensación, las opciones de acciones restringidas. Motivación a través de acciones restringidas La emisión de acciones restringidas es una herramienta más motivadora que la concesión de opciones sobre acciones por dos razones. En primer lugar, muchos empleados no entienden las opciones sobre acciones. No saben que tienen que tomar medidas para realizar cualquier ganancia. Es mucho más fácil para ellos comprender un período de carencia en acciones restringidas. En segundo lugar, las acciones restringidas pueden volverse inútiles como las opciones sobre acciones. Incluso si el precio de las acciones cae, las acciones restringidas conservan algún valor intrínseco. Una opción de compra de acciones con un precio de ejercicio de 10 no tiene valor cuando las acciones cotizan a 8. La acción restringida adjudicada cuando la negociación a los 10 sigue siendo el valor de 8. Una opción de compra de acciones ha perdido 100 de su valor. La acción restringida sólo ha perdido 20. La propiedad de los empleados a través de acciones restringidas Una de las ventajas de las acciones restringidas tiene desde la perspectiva de la gestión es mejor motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Cuando un premio de acciones restringidas se otorga, el empleado que recibió el stock restringido se convierte en un propietario de la empresa. Él o ella tiene que tomar ninguna otra acción para hacer que suceda. El empleado es ahora propietario parcial y puede votar en la reunión anual. La propiedad real de parte de la empresa es una poderosa herramienta de motivación para tratar de conseguir que los empleados posean los objetivos de la empresa. Esto los hace más centrados en alcanzar metas. Las opciones sobre acciones, por el contrario, hacen poco para inculcar un sentido de propiedad. Son vistos por la mayoría como una apuesta de alto riesgo que tiene una recompensa potencialmente grande. Un individuo puede muy bien invertir un par de años ayudando a una empresa a crecer y prosperar cuando se compensa por ese tiempo por las opciones de acciones. Sin embargo, su lealtad es elevar el precio de las acciones para que el puede sacar y hacer un paquete. No tienen lealtad a la empresa y sus objetivos. A menudo, van a elegir las acciones que elevan el precio de las acciones en el corto plazo, aumentando así su ganancia potencial, en lugar de tomar una visión a largo plazo que ayudará a la empresa. Restricted Stock Supporters El LA Times informa que Microsoft planea reemplazar las opciones de acciones con subvenciones de acciones restringidas. Amazon. co. uk señala que a todos sus empleados se les asigna un número de unidades de acciones restringidas de Amazon cuando se unen. The Altria Group, Inc. señala en su informe anual que 34 en 2003, hemos hecho premios de acciones en acciones restringidas en lugar de opciones de acciones de precio fijo34. También se informó que Dell Computer Corp. Cendant Corp. y DaimlerChrysler AG se están moviendo hacia acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Restricted Stock FAQ Si tiene preguntas acerca de los premios de acciones restringidas como una forma de compensación motivadora, consulte la Restricted Stock FAQ. Hay un FAQ comparable sobre las opciones comunes aquí. Administre este número Los premios de acciones restringidas son una mejor herramienta para motivar a los empleados que las opciones sobre acciones. Premios de acciones restringidas son mejores que las opciones de acciones para motivar a los empleados a pensar y actuar como propietarios. Las recompensas de acciones restringidas se tratan mejor en los estados financieros que las opciones sobre acciones. Esto hace que los premios de acciones restringidas sean mejores para los empleados, la administración, los inversionistas y los reguladores. No hay razón para no hacer esa elección. Opciones de stock o acciones restringidas Como empleado de una corporación, ¿qué preferiría recibir opciones de acciones o acciones restringidas? La respuesta depende de muchos factores, como el cambio potencial en el precio de la acción de la empresa Y el número de opciones sobre acciones o acciones restringidas que se pueden conceder. Una opción sólo vale una fracción del valor de la acción subyacente. Por lo tanto, en general, un empleador otorgará más opciones de acciones que acciones restringidas. El valor de una opción se calcula utilizando el Modelo de Precios Black-Scholes o un modelo binomial de fijación de precios. Una opción de compra compensatoria tradicional de 10 años para comprar acciones en una corporación generalmente se valora entre 15 y 50 del valor de la acción asumiendo que el precio de ejercicio de la opción de compra de acciones es igual al valor justo de mercado de la acción en la fecha De la subvención. El valor de la acción restringida es el valor justo de mercado de la acción en la fecha de la concesión. Como resultado, una corporación que transmite un cierto nivel de compensación a un empleado en la forma de capital, ofrecerá más opciones de acciones que acciones restringidas. Si un empleador quería proporcionar a un empleado 50.000 de compensación en forma de capital cuando el valor justo de mercado de su acción es 10 y el valor razonable de una opción de compra de acciones a la compra de acciones a 10 es de 2,50, entonces el empleador estaría dispuesto Para otorgar 5.000 acciones de acciones restringidas o 20.000 opciones de acciones. Por supuesto, las opciones sobre acciones no proporcionan al empleado ningún valor económico en la fecha de concesión, ya que el valor actual de la acción sería igual al precio de ejercicio. Por otro lado, en la fecha de concesión de la acción restringida, la acción restringida tiene un valor económico antes de impuestos sobre la renta de 50.000. Entonces, ¿cuál tomaría? La respuesta depende de donde usted piensa que el precio de la acción se dirige. Si el valor de la acción se incrementara en al menos 34 entre el momento de la concesión y el momento de ejercer la opción de compra de acciones, estaría mejor económicamente, antes de las consideraciones del impuesto sobre la renta, al tomar las opciones sobre acciones. Si tomó las 20.000 opciones sobre acciones y las ejerció cuando el precio de la acción fue 13.40, entonces económicamente, tendría 68.000 (13.40 menos 10 veces 20.000 opciones sobre acciones) antes de impuestos. Por otra parte, si usted tomó la acción restringida, el valor bruto de la acción sería 67.000. Si el valor justo de mercado de las acciones aumentara a 25, entonces las 20.000 opciones de acciones tendrían un valor antes de impuestos de 300.000, mientras que las acciones restringidas sólo tendrían un valor de 125.000. Si el valor de las acciones de las corporaciones no aumentó por lo menos 34 o disminuyó su valor, entonces la acción restringida tendría un valor mayor que las opciones de compra de acciones. Por ejemplo, si el valor de las acciones de la compañía cayó a 8 de 10, entonces las opciones de acciones no tendrían valor ya que el precio de ejercicio excede el valor de mercado actual de las acciones y las opciones de compra de acciones no se ejercitarían. Sin embargo, el stock restringido tendría un valor de 40.000 (8 veces 5.000). Si la acción sólo aumentó a 12 por acción, las opciones de acciones tendrían un valor de 40.000, pero la acción restringida tendría un valor de 60.000. En el análisis anterior, los impuestos sobre la renta han sido ignorados pero tendrían un impacto en el valor neto recibido de las acciones restringidas y las opciones sobre acciones. Los ingresos de compensación se reconocen como los cupones de acciones restringidos (normalmente de tres a cinco años). Por otro lado, los ingresos de compensación con respecto a las opciones sobre acciones se reconocen cuando se ejercen las opciones sobre acciones. Los ingresos por compensación están sujetos a las tasas ordinarias del impuesto sobre la renta. Sin embargo, cualquier apreciación después de la adquisición de acciones restringidas o el ejercicio de una opción de compra de acciones se tratará como ganancia de capital ganada a la tasa de ganancia de capital (actualmente 15 para ganancias a largo plazo). El empleado controla el momento en que tiene que pagar impuestos sobre la renta en el elemento de compensación con respecto a las opciones sobre acciones, mientras que ese control no está disponible con respecto a las acciones restringidas. Desde el punto de vista de la empresa, sin embargo, puede querer conceder acciones restringidas en lugar de opciones sobre acciones. Como ya se mencionó, para dar a un empleado un nivel fijo de ingresos en forma de equidad, se requeriría que la empresa emitiera más opciones sobre acciones que las acciones restringidas. Al otorgar a los empleados opciones sobre acciones, la compañía estaría usando más acciones bajo el programa y diluyendo los intereses de propiedad de otros accionistas. Asimismo, se podrá exigir a la compañía que solicite a los accionistas que aprueben más acciones para futuras subvenciones. En el ejemplo anterior, la compañía registraría el mismo gasto para los propósitos de los informes financieros. Sin embargo, a los efectos del impuesto sobre la renta, la deducción fiscal es igual a la cantidad de compensación reconocida por el empleado. Por lo tanto, con una opción de compra de acciones, ya que el precio de la acción aumenta significativamente, la deducción del impuesto sobre la renta con respecto a la opción de compra de acciones se vuelve más valiosa. La elección entre opciones de acciones y acciones restringidas no es una respuesta rápida y requiere una revisión cuidadosa de los hechos y circunstancias. Depende del número de acciones concedidas, el valor actual de la opción de compra de acciones, el potencial aumento del valor de la acción y el momento de la adquisición del stock / ejercicio restringido de las opciones sobre acciones. Además, la empresa debe considerar a los demás accionistas y el impacto de dilución de la concesión de opciones sobre acciones y / o acciones restringidas. Stock restringido Qué es una acción restringida Una acción restringida se refiere a acciones no registradas de la propiedad en una corporación que se emiten a las empresas afiliadas Tales como ejecutivos y directores. Las acciones restringidas son intransferibles y deben ser negociadas de acuerdo con las regulaciones especiales de la SEC. También se conoce como acciones de la carta y de la sección 1244, por lo general se convierte en disponible para la venta en virtud de un calendario de adjudicación gradual que dura varios años. VIDEO Carga del reproductor. BLOQUEO DE RESTRICCIONES Las existencias restringidas se hicieron más populares a mediados de los años 2000, ya que las empresas debían desembolsar las donaciones de opciones sobre acciones. Las personas con información privilegiada reciben acciones restringidas después de la actividad de fusión y adquisición, actividad de suscripción y propiedad del afiliado para evitar la venta prematura que podría afectar negativamente a la compañía. Un ejecutivo puede tener que renunciar a sus acciones restringidas si él o ella deja la compañía, no cumple objetivos de rendimiento corporativo o personal o se enfrenta a las restricciones de comercio SEC. Los reglamentos de la SEC que rigen la negociación de acciones restringidas se describen bajo la Regla SEC 144. que describe el registro y negociación pública de acciones restringidas y los límites en los períodos de tenencia y volumen. La tributación de las acciones restringidas, regida por la Sección 1244 del Código de Rentas Internas. Es complejo. Los tenedores de acciones restringidas pagan impuestos sobre la ganancia o pérdida de capital representada por la diferencia entre el precio de las acciones en la fecha en que se crea y la fecha en que se vende. Además, las acciones restringidas se gravan como ingresos ordinarios en el año en que se conceden. El monto que debe declararse como ingreso es el valor justo de mercado de las acciones en la fecha de adquisición menos su precio de ejercicio original. Sin embargo, el tenedor de acciones restringido puede hacer una elección de la Sección 83 (b), que le permite usar el precio en la fecha de concesión, no la fecha de adjudicación, para el cálculo del impuesto sobre la renta ordinario. La factura de impuestos debe ser pagada antes en este caso, pero puede ser sustancialmente menor si la acción se aprecia entre la fecha de concesión y la fecha de adquisición. El riesgo de tomar esta elección es que si el tenedor de acciones restringido abandona la empresa antes de que las acciones se conviertan, las acciones se pierden y los impuestos ya pagados no son reembolsados.